景順投資高級(jí)基金經(jīng)理劉徽：二季度看好三大投資板塊

本報(bào)記者 譚志娟 北京報(bào)道“市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)將會(huì)在6月份降息，但是從最新的情況來(lái)看，石油、有色金屬價(jià)格出現(xiàn)大幅上升，美國(guó)通脹短期處于高位的時(shí)間會(huì)延長(zhǎng)，從而會(huì)影響到降息時(shí)間表。預(yù)計(jì)6月份或不會(huì)降息，可能會(huì)推遲到7月、9月，并且降息的幅度也可能會(huì)有調(diào)整，這還需看近期大宗商品的走勢(shì)。”4月10日，景順投資高級(jí)基金經(jīng)理劉徽在景順2024年第二季度中國(guó)市場(chǎng)展望分享會(huì)上接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)如此表示。景順投資高級(jí)基金經(jīng)理 劉徽在去年發(fā)布的《2024年投資展望》中，景順預(yù)計(jì)2024年下半年全球經(jīng)濟(jì)將逐步復(fù)蘇。就此，劉徽表示：“目前仍維持上述這一判斷，預(yù)計(jì)下半年全球經(jīng)濟(jì)會(huì)逐步復(fù)蘇，最大的驅(qū)動(dòng)力是美國(guó)的降息。”據(jù)劉徽介紹：“上半年美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能會(huì)出現(xiàn)一些放緩，同時(shí)通脹也會(huì)逐步下降。如果下半年美國(guó)降息，那么全球其他的經(jīng)濟(jì)體也會(huì)隨之降息，從而刺激全球各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和增長(zhǎng)，由此下半年全球經(jīng)濟(jì)大概率會(huì)回歸到長(zhǎng)期增長(zhǎng)的趨勢(shì)。”對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的影響因素，劉徽認(rèn)為，這主要是大宗商品價(jià)格。記者注意到，今年以來(lái)，大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)加大，原油、黃金、銅等主要品種期價(jià)持續(xù)走高，尤其是黃金更是一路創(chuàng)新高。4月9日，現(xiàn)貨黃金突破2360美元/盎司，連續(xù)八個(gè)交易日創(chuàng)下紀(jì)錄新高。與此同時(shí)，“大宗商品之王”原油的表現(xiàn)也相當(dāng)亮眼。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在地緣沖突、消費(fèi)者需求等因素共同影響下，近期布倫特原油突破每桶90美元，創(chuàng)下去年10月以來(lái)新高，今年迄今攀升了近20%。作為全球經(jīng)濟(jì)“晴雨表”，“銅博士”表現(xiàn)也不遜色。4月8日，LME期銅價(jià)格一度最高觸及9484.50美元，刷新14個(gè)月高點(diǎn)。有分析稱(chēng)，這主要受益于追蹤市場(chǎng)趨勢(shì)的動(dòng)量基金的買(mǎi)盤(pán)、德國(guó)工業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、其他大宗商品價(jià)格集體反彈。劉徽解釋說(shuō)：“大宗商品受地緣影響較大，同時(shí)供給端的恢復(fù)也需要一些時(shí)間，可能會(huì)對(duì)美國(guó)的通脹水平帶來(lái)一些波動(dòng)，可能會(huì)造成美聯(lián)儲(chǔ)降息的時(shí)間表未來(lái)會(huì)有一些延遲。”對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)，劉徽認(rèn)為，預(yù)計(jì)一季度中國(guó)GDP增長(zhǎng)大概率迎來(lái)“開(kāi)門(mén)紅”，這可能預(yù)示全年大概率會(huì)超過(guò)5%的預(yù)期目標(biāo)。展望二季度，劉徽表示：“由于去年四季度、今年一季度出臺(tái)的一系列支持性政策，比如三大工程（保障性住房建設(shè)、‘平急兩用’公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城中村改造）、設(shè)備更新以及汽車(chē)、家電以舊換新等一系列的政策支持，這些將在二季度發(fā)力明顯，能夠支撐二季度的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，由此預(yù)計(jì)二季度經(jīng)濟(jì)會(huì)延續(xù)一季度相對(duì)較強(qiáng)的走勢(shì)。”劉徽還表示：“最近一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出現(xiàn)了企穩(wěn)見(jiàn)底的信號(hào)，明顯增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的信心。與去年相比，北上資金也相對(duì)比較活躍，外資對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的興趣明顯有所提升。”“如果二季度的經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖，市場(chǎng)風(fēng)格有可能會(huì)從紅利防守轉(zhuǎn)為偏順周期，與此同時(shí)，前幾年表現(xiàn)略顯遜色的成長(zhǎng)板塊的核心資產(chǎn)，在二季度也可能會(huì)有較好表現(xiàn)。”劉徽說(shuō)。對(duì)于二季度的投資機(jī)會(huì)，劉徽比較看好三個(gè)板塊：一是有色金屬，比如銅，供給需求的缺口需要較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)彌補(bǔ)。二是成長(zhǎng)板塊的醫(yī)藥行業(yè)會(huì)有一個(gè)補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)，因?yàn)楣善惫乐狄彩翘幱跉v史較低的水平。三是長(zhǎng)期看好的人形機(jī)器人板塊，特別是AI大模型的突破會(huì)加速人形機(jī)器人的商業(yè)化落地。（編輯：孟慶偉 審核：郝成 校對(duì)：顏京寧）