上市銀行近期發(fā)布的2022年年報(bào)顯示，截至2022年12月末，5家國(guó)有大行房地產(chǎn)不良貸款率均同比上升，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行房地產(chǎn)不良貸款率分別為6.14%、5.48%、7.23%、4.36%、2.8%，較上年末提高1.35個(gè)百分點(diǎn)、2.09個(gè)百分點(diǎn)、2.18個(gè)百分點(diǎn)、2.51個(gè)百分點(diǎn)、1.55個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，多家股份制商業(yè)銀行的房地產(chǎn)不良貸款率也有所上升。對(duì)此，相關(guān)銀行負(fù)責(zé)人表示，由于房地產(chǎn)貸款占比較低，風(fēng)險(xiǎn)總體可控?！帮L(fēng)險(xiǎn)總體可控”這幾個(gè)字，聽(tīng)起來(lái)實(shí)在太熟悉不過(guò)了。當(dāng)政府融資平臺(tái)貸款增速過(guò)快、不良率上升后，相關(guān)銀行用的是“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”；當(dāng)銀行業(yè)整體不良率上升時(shí)，銀行也是用“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”來(lái)回應(yīng)外界的擔(dān)憂；當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，銀行仍然用“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”來(lái)形容?！帮L(fēng)險(xiǎn)總體可控”，儼然成為銀行應(yīng)對(duì)各種問(wèn)題最有效的一種回應(yīng)手段，也成了風(fēng)險(xiǎn)防范和資金投放問(wèn)題的一個(gè)“筐”。那么，到底在什么情況下才能讓銀行覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)“不可控”，需要引起高度重視呢？恐怕沒(méi)有一家銀行敢有底氣說(shuō)出來(lái)，也沒(méi)有一家銀行有一個(gè)比較具體的標(biāo)準(zhǔn)。真的到了那一天，可能就不是銀行能夠左右的了。就像美國(guó)的銀行一樣，在風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有發(fā)生前，相關(guān)銀行也是“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”，可是，很快地，問(wèn)題就發(fā)生了。特別是硅谷銀行，風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的前幾個(gè)小時(shí)，還在給美國(guó)的員工發(fā)獎(jiǎng)金呢。我們并不認(rèn)為，目前的房地產(chǎn)貸款已經(jīng)出現(xiàn)了嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)到了不可控的地步。但是，一年時(shí)間，五大國(guó)有銀行房地產(chǎn)貸款不良率上升最少的也有1.35個(gè)百分點(diǎn)，最多的多達(dá)2.51個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)銀行的房地產(chǎn)貸款不良率已經(jīng)高達(dá)7.23%，仍然說(shuō)“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”，恐怕不會(huì)那么輕松吧。至少，這樣的不良率不應(yīng)該是“可控”的吧。如果繼續(xù)用房地產(chǎn)貸款占比較低來(lái)形容，恐怕是一種不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)了。如果真的如銀行人士所言，房地產(chǎn)貸款占比低，有能力承受，放開(kāi)試試，看哪家銀行能夠承受。殊不知，房地產(chǎn)貸款可不只是開(kāi)發(fā)商貸款，還有居民個(gè)人房貸，還有公積金貸款等，到時(shí)候都會(huì)形成連鎖反應(yīng)。更重要的是，房地產(chǎn)貸款不良率上升、風(fēng)險(xiǎn)上升，帶來(lái)的不只是“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”的問(wèn)題，還有更為嚴(yán)重的問(wèn)題，那就是信貸資金的安全問(wèn)題、對(duì)其他領(lǐng)域的支持問(wèn)題、資金的周轉(zhuǎn)效率問(wèn)題等。如果房地產(chǎn)貸款不良率繼續(xù)上升，“救”地產(chǎn)的貸款繼續(xù)增加，對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行是會(huì)帶來(lái)非常大的沖擊和影響的。要知道，去年廣義貨幣M2新增了28萬(wàn)億，可是，當(dāng)年的GDP只增加了6萬(wàn)億，為什么會(huì)出現(xiàn)如此低的投入產(chǎn)出效率，與涉“房”貸款大量投放也是有密切關(guān)系的。如果不是“保交樓”等需要，給房地產(chǎn)領(lǐng)域新增了大量的信貸資金，而是把這些資金用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，產(chǎn)生的效果就會(huì)完全不同，資金的周轉(zhuǎn)效率也會(huì)大大提高。也許有人會(huì)說(shuō)，市場(chǎng)需求不足，即便把資金給了實(shí)體企業(yè)，也不會(huì)形成太大的運(yùn)行效率和運(yùn)轉(zhuǎn)效應(yīng)。那么，房地產(chǎn)市場(chǎng)產(chǎn)生運(yùn)行效率和運(yùn)轉(zhuǎn)效應(yīng)了嗎？難道不是全部停留在“鋼筋混凝土”上不動(dòng)了。如果投放到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，至少在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)后，實(shí)體產(chǎn)業(yè)會(huì)迅速回升?？墒?，房地產(chǎn)市場(chǎng)呢？仍然低迷。地方政府出臺(tái)了那么多政策，仍然無(wú)法讓廣大居民升起購(gòu)房熱情。原因就在于，實(shí)體企業(yè)沒(méi)有恢復(fù)，居民就業(yè)、收入增長(zhǎng)預(yù)期不強(qiáng)，沒(méi)有購(gòu)房的信心。如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)較好，居民就業(yè)和收入增長(zhǎng)恢復(fù)很快，居民購(gòu)房的預(yù)期也會(huì)增強(qiáng)。把大量信貸資金投放到房地產(chǎn)領(lǐng)域，說(shuō)到底，就是因?yàn)榉康禺a(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)了，需要救助了。自然，也就大量占用了信貸資金。如此，房地產(chǎn)貸款不良率上升，就不只是“風(fēng)險(xiǎn)總體可控”的問(wèn)題，而是社會(huì)資源配置不合理、影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、影響居民就業(yè)和收入增長(zhǎng)的問(wèn)題，是更為嚴(yán)重的問(wèn)題。作為銀行人士，特別是銀行負(fù)責(zé)人，如果只會(huì)看腳下那片土，不會(huì)看大局這片天，要想改善和優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)，改變信貸資金結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題，就會(huì)難度越來(lái)越大。也正因?yàn)槿绱耍瑢?duì)房地產(chǎn)貸款不良率上升的問(wèn)題，決不能只把眼睛盯在風(fēng)險(xiǎn)是否可控上，而要放到更高、更遠(yuǎn)、更廣的平臺(tái)分析，特別是社會(huì)資源合理配置和優(yōu)化組合的角度分析。只有這樣，才能用最小的代價(jià)取得最大的效果，才能不斷提高社會(huì)資源的配置效率，才能真正提高國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。