單日成交額超茅臺！跨境ETF被"爆炒"游資或已撤退？

轉(zhuǎn)自：券商中國散戶愈演愈烈的跨境ETF炒作行情下，高溢價風(fēng)險陡增。記者注意到，1月16日，多只跨境ETF基金放出巨大成交量，部分市值不足10億的跨境ETF盤中成交金額已超越貴州茅臺，更有相關(guān)跨境基金產(chǎn)品短短一個月時間成交額放大超140倍。跨境ETF溢價風(fēng)險提升股票投資者對微盤股行情的部分執(zhí)念，已盯上市值迷你、具有股票交易特點的跨境ETF基金，部分產(chǎn)品在散戶和游資炒作下，高溢價風(fēng)險快速提升。1月16日，華夏基金、易方達(dá)旗下日經(jīng)225ETF均在盤中創(chuàng)下二級市場價格新高，并雙雙在高位回落。相關(guān)跨境ETF產(chǎn)品已開始出現(xiàn)明顯溢價，即二級市場交易價格高于基金產(chǎn)品的凈值數(shù)據(jù)。華夏基金發(fā)布公告稱，相關(guān)跨境ETF基金產(chǎn)品的二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。對于跨境ETF產(chǎn)品在二級市場出現(xiàn)的溢價，華夏基金強(qiáng)調(diào)，相關(guān)跨境ETF基金為可交易型開放式基金，投資者可在二級市場交易此類基金，也可以申購、贖回此類基金，相關(guān)基金的二級市場的交易價格，除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險外，還會受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險、流動性風(fēng)險等其他因素的影響，可能使投資人面臨損失。券商中國記者注意到，在散戶和游資的瘋狂炒作下，華夏基金的日經(jīng)225ETF在1月16日創(chuàng)出最高1.668元的盤中高價，1.668元的價格已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該只基金產(chǎn)品1月15日所披露的1.348元的基金凈值，溢價極為明顯，即便相關(guān)基金在盤中迅速由1.668元回落下探，并在1月16日以1.459元的價格收盤，1.459元的基金盤中交易價格相對于1.348元的基金產(chǎn)品凈值，亦存在顯著的溢價風(fēng)險。迷你基金成交金額超越貴州茅臺值得一提的是，多只市值迷你的跨境ETF基金，在盤中交易時所放出的成交量也極為驚人，甚至超越貴州茅臺。按照1月16日的數(shù)據(jù)，華夏基金旗下的日經(jīng)ETF全天成交金額高達(dá)47.79億元，考慮到該只基金產(chǎn)品的盤中市值僅有7.16億元，這相當(dāng)于一只市值不足10億元的股票，在游資和散戶的T+0交易模式下，成交金額堪比千萬億市值的A股核心資產(chǎn)，貴州茅臺在1月16日的全日成交金額為42.36億元。盤中市值約6.64億元的東南亞科技ETF，為華泰柏瑞基金所開發(fā)的跨境ETF產(chǎn)品，該只基金在1月16日同樣放出巨大成交量，全天成交金額高達(dá)29.17億元，這一成交金額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越科技龍頭股比亞迪當(dāng)天的成交金額，當(dāng)日比亞迪的成交額數(shù)據(jù)為16.34億元。券商中國記者注意到，東南亞科技ETF的成交金額在最近短短一個月內(nèi)，已出現(xiàn)驚人的跨越式增長，在2023年12月中旬，該只產(chǎn)品的盤中成交金額約為2000萬元，而今29.17億元的成交金額意味著它的成交金額在短短一個月時間內(nèi)放大超140倍。考慮到跨境ETF基金產(chǎn)品的市值迷你，大幅低于A股的微盤股，這也符合此前基金經(jīng)理預(yù)期微盤股炒作過熱后，資金追逐更小市值品種的判斷，但他認(rèn)為或?qū)⒃龃箫L(fēng)險。“在微盤股出現(xiàn)過熱后，市場資金可能會尋找估值更低，或價格處在低位的小微盤品種?！眲?chuàng)金合信基金首席量化投資官董梁接受券商中國記者采訪時判斷，當(dāng)小微盤出現(xiàn)明顯賺錢效應(yīng)后，市場資金會加速進(jìn)入，進(jìn)一步加強(qiáng)小微盤品種的表現(xiàn)。當(dāng)然，隨著價格的上漲，任何風(fēng)格都不可能持續(xù)占優(yōu)，當(dāng)前微盤行情也值得警惕，尤其要考慮到微盤股的弱流動性，一旦發(fā)生風(fēng)格切換可能出現(xiàn)“踩踏”?？紤]到上述跨境ETF基金產(chǎn)品在2023年11月才成立，其成立以來也僅有約4.23%的凈值收益率，當(dāng)前基金產(chǎn)品凈值也僅為1.0423元，這意味著在基金凈值基本維持在面值附近時，其成交金額卻有著140倍的反常增長，凸顯出部分投資者的非理性行為。游資拉高出貨概率高值得一提的是，在盤中炒作交易價格導(dǎo)致溢價風(fēng)險大幅提升后，游資或開始出逃。日經(jīng)225ETF、東南亞科技ETF基金均在1月16日創(chuàng)出價格新高后回落走跌，其中日經(jīng)225ETF換手率高達(dá)6.07倍，東南亞科技ETF換手率也超過4.2倍。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，價格創(chuàng)出新高后迅速回落，并伴隨巨大成交量、換手率，在很大程度上暗含著游資拉高出貨的可能。顯而易見的是，游資追逐的并非跨境ETF基金產(chǎn)品本身對相關(guān)股票的覆蓋，更多的是利用可交易型基金的迷你市值進(jìn)行類微盤股的操作。券商中國記者注意到，華泰柏瑞東南亞科技ETF于去年12月1日在上交所上市，是國內(nèi)首只可投資泛東南亞科技產(chǎn)業(yè)的基金，也是全市場首只滬新互掛ETF。根據(jù)該產(chǎn)品發(fā)布的基金合同與募集說明書顯示，東南亞科技ETF產(chǎn)品對標(biāo)指數(shù)——新交所泛東南亞科技指數(shù)的成分股，已涵蓋印度、印尼、馬來西亞、新加坡、泰國、越南的前30大的科技龍頭，能夠較好表征東南亞和印度數(shù)字經(jīng)濟(jì)與科技產(chǎn)業(yè)的整體情況。行業(yè)分布上，新交所泛東南亞科技指數(shù)成份股主要覆蓋軟件和咨詢（22.20%）、綜合零售（16.84%）為主的互聯(lián)網(wǎng)，同時也囊括電子元器件和制造（24.74%）為代表的電子產(chǎn)業(yè)。成份股方面，指數(shù)前五大成份股分別為全球消費互聯(lián)網(wǎng)巨頭之一冬海集團(tuán)（Sea）、印度IT軟件服務(wù)巨頭（Wipro）、印度頂級軟件企業(yè)（Infosys）、印尼最大的汽車出產(chǎn)和經(jīng)銷商（Astra）以及東南亞超級應(yīng)用霸主（GRAB）。1月16日晚間，華泰柏瑞基金也發(fā)布公告表示，東南亞科技ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價，特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。